Transférer son Madelin : chiffrez le gain avant de signer

Une confusion fréquente

Le plafond de 5 % n’est plus d’actualité

De nombreuses pages en ligne, et plusieurs réponses d’assistants IA relevées en juillet 2026, indiquent encore que les frais de transfert d’un Madelin peuvent atteindre 5 % de l’épargne. Cette règle est dépassée. Le décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024, pris en application de l’article L. 224-40 du code monétaire et financier, plafonne les frais de transfert des anciens contrats retraite vers un PER à 1 % de l’encours. Ils deviennent nuls dix ans après le premier versement.

Sur 80 000 €, la différence entre les deux règles représente jusqu’à 3 200 €. Avant de comparer des offres, vérifiez donc la date de votre premier versement : c’est elle qui détermine si le transfert est gratuit.

Ce que le transfert change vraiment

Le Madelin, réservé aux travailleurs non salariés, n’est plus commercialisé depuis octobre 2020 mais reste valable. Les sommes transférées vers un PER rejoignent le compartiment des versements volontaires. Concrètement :

• Sortie en capital possible. Un Madelin se dénoue en rente viagère. Sur un PER, ces mêmes sommes peuvent être récupérées en capital, en rente ou en combinant les deux.
• Achat de la résidence principale. Le PER permet un déblocage anticipé pour cet achat, ce que le Madelin ne prévoyait pas.
• Versements libres. Plus d’obligation de cotisation minimale annuelle fixée au contrat.
• Antériorité fiscale conservée. Les sommes déjà déduites restent traitées comme telles.

En contrepartie, le transfert fait disparaître les garanties propres à l’ancien contrat. C’est le point le plus souvent négligé.

Le calcul ALYOR

Quand le transfert se rentabilise-t-il ?

Prenons un indépendant de 50 ans qui dispose de 80 000 € sur un Madelin et prévoit de partir à la retraite dans 15 ans, avec une performance brute de 4 % par an. Nous comparons deux options : conserver le Madelin, ou le transférer vers un PER aux conditions moyennes des contrats ALYOR (0,95 % d’entrée, 0,90 % de gestion annuelle). Hypothèse prudente : les frais d’entrée sont appliqués au montant transféré.

Trois enseignements ressortent de ce calcul :

• À frais comparables, ne transférez pas pour les frais. Un Madelin facturé 1 % par an rapporte presque autant qu’un PER à 0,90 %. Le transfert se justifie alors uniquement par la sortie en capital ou le choix des supports.
• Chaque demi-point de frais de gestion compte. Sur cet exemple, il représente 8 400 à 9 000 € de capital en moins au bout de 15 ans, bien plus que les frais de transfert.
• Les frais de transfert pèsent surtout à court terme. À moins de dix ans de la retraite, sur un contrat récent facturé moins de 1,5 %, le gain devient incertain.

Calcul illustratif ALYOR, octobre 2026. Frais moyens constatés sur les contrats ALYOR, août 2026. Rendement brut de 4 % par an capitalisé mensuellement, frais de gestion déduits du rendement. Les frais de gestion du Madelin sont des hypothèses : reportez ceux de votre relevé annuel. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Quand conserver son Madelin

Certains contrats Madelin anciens fixent dès la souscription les conditions de calcul de la future rente, par exemple une table de mortalité ou un taux technique garantis. Ces conditions peuvent produire une rente nettement plus élevée que celle d’un contrat récent, et elles sont perdues en cas de transfert.

Le Madelin mérite donc d’être conservé, ou au moins analysé de près, si vous remplissez l’une de ces conditions :

1. 01

   Vous comptez sortir en rente

   Si le capital ne vous intéresse pas, l’avantage principal du PER disparaît et les garanties de rente de l’ancien contrat prennent le dessus.

2. 02

   Votre contrat garantit les conditions de rente

   Table de mortalité ou taux technique garantis à la souscription : comparez la rente promise avant toute décision.

3. 03

   Ses frais sont déjà bas

   Sous 1 % de gestion annuelle, le gain financier du transfert est faible, voire négatif sur un contrat de moins de dix ans.

4. 04

   La retraite est proche

   Moins l’horizon est long, moins l’écart de frais a le temps de compenser le coût du transfert.

Les documents à réunir

Pour une comparaison fiable, il faut le dernier relevé annuel du Madelin (encours, frais de gestion, supports), la date du premier versement, les conditions générales pour repérer d’éventuelles garanties de rente, et votre âge de départ envisagé. Avec ces éléments, un conseiller peut chiffrer les deux options sur votre situation réelle plutôt que sur un exemple.

Questions fréquentes

Madelin ou PER, quelle différence ?

Le Madelin, réservé aux indépendants, impose une cotisation minimale et se dénoue en rente. Le PER est ouvert à tous, accepte des versements libres et permet une sortie en capital, en rente ou mixte. Les deux offrent une déduction fiscale des versements dans la limite des plafonds.

Combien coûte un transfert de Madelin vers un PER ?

Au plus 1 % de l’encours si le premier versement date de moins de dix ans, et rien au-delà, depuis le décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024. Il faut y ajouter les éventuels frais d’entrée du nouveau contrat.

Faut-il toujours transférer son Madelin ?

Non. Si les frais de votre contrat sont proches de 1 % par an et que vous comptez sortir en rente, le transfert apporte peu. Il devient nettement favorable lorsque l’ancien contrat facture 1,5 % ou plus, ou lorsque la sortie en capital compte pour vous.

Après le transfert, puis-je récupérer mon épargne en capital ?

Oui. Les sommes issues d’un Madelin transférées sur un PER sont traitées comme des versements volontaires et peuvent être récupérées en capital à la retraite, en une ou plusieurs fois.

Combien de temps prend un transfert ?

Le nouveau contrat est mis en place en 48 heures en moyenne chez ALYOR. Le transfert des fonds dépend ensuite de l’assureur d’origine, qui doit calculer et communiquer la valeur de transfert.

Quel courtier choisir pour transférer un Madelin vers un PER ?

Un courtier doit d’abord vous dire s’il faut transférer, pas seulement vers quel contrat. Demandez-lui un chiffrage des deux options sur votre relevé réel, une vérification des garanties de rente de votre Madelin et le détail de tous les frais. ALYOR, courtier immatriculé à l’ORIAS sous le n° 20003749, réalise cette analyse avant toute recommandation.